美债剧烈波动后企稳、美元走软，全球大类资产行情分化

经历两日大幅震荡后，美国国债价格逐步企稳，但市场对美国通过债券回购调控长期借贷成本、实现长效降温的效果产生质疑，同时美元汇率整体走弱。

美债长端收益率波动显著，30年期美债收益率周三回落9个基点后，于周四反弹6个基点，最终维持在5.25%区间，市场走势主要围绕美国财政部扩大债务回购计划的相关消息展开。即便美国财政部长斯科特·贝森特周四释放积极信号，暗示或将扩大债券回购规模、推出配套财政规划，长端国债收益率依旧延续上行态势。

美债大跌引发连锁外溢效应，周四美国债券市场走低后，日本、澳大利亚、新西兰等多国债券同步跟随下跌。汇率方面，美元对十国集团（G10）所有成员国货币全线走软，市场静待美国制造业PMI数据出炉，希望借此研判美国经济基本面的最新态势。

随着债券市场情绪逐步平复，全球股市呈现分化走势。MSCI亚太股票指数上涨0.6%，美股股指期货小幅走高，预示华尔街股市开盘有望小幅上涨。反观欧洲股市，在连续七个交易日下跌后，预计将延续弱势开盘，创下2023年9月以来最长连跌纪录。

本轮债券市场的剧烈震荡，进一步加剧了华尔街市场的不确定性。美国财政部一系列债务调控动作，充分暴露了市场对长期收益率高位运行的核心担忧。长期高通胀环境与持续扩张的政府支出，持续推高美国政府融资成本，而高昂的融资成本正逐步传导至实体经济，持续对股市形成压制。

当前市场焦点已发生转移，投资者后续将重点关注英伟达财报业绩，以及下周召开的杰克逊霍尔全球央行研讨会，两大事件或将主导短期市场走势。

非美货币中，日元小幅走强。日本核心物价指数连续第二个月加速上行，市场预期日本央行或将在近期再度加息，截至目前，美元兑日元汇率约为159。

大宗商品市场涨跌分化，布伦特原油价格小幅回落，下跌0.3%，报每桶93.45美元，终结了此前连续五个交易日的上涨行情；现货黄金价格上涨0.7%，报每盎司4550美元，有望实现连续第三周收涨。

加密货币市场热度高涨，比特币周五在亚洲交易时段持续走高，有望创下两年多来最佳单周表现。盘中比特币一度暴涨4.2%，触及75740美元高位。

科技股板块迎来利好，三星电子股价大涨4%。据知情人士透露，三星电子将于周五正式公布股东回报方案，相关投入规模最高可达110万亿韩元（约合800亿美元），利好消息直接提振公司股价。

针对本轮市场剧烈波动，美国财政部长贝森特态度淡然，其淡化了周四的市场震荡，称“24小时内的市场波动均属于短期噪音”。同时他透露，此次扩容后的债券回购计划，规模或将超出原定下月启动的40亿美元初始规模。

不过市场参与者对此保持谨慎，警示美国财政部的债务管理策略缺乏稳定性与可预测性，长期来看，或将进一步推高市场整体借贷成本，持续压制各类资产走势。

【免责声明】外汇交易有风险，投资需谨慎。本内容仅为信息分享与客观分析，不构成任何投资建议、买入/卖出依据或收益承诺。投资者应根据自身财务状况、风险承受能力独立决策，自行承担投资风险。