亚洲股市两日连涨后回落 日元汇率暂稳、市场静待美联储信号

经历两日连续上涨后，亚洲股市迎来小幅回落调整。此前，芯片及科技板块强势拉升，推动亚洲股市创下17年来最佳季度业绩，不过短期上涨过后，市场投资者情绪趋于谨慎，整体行情步入盘整阶段。

一、亚洲各大股市走势分化

截至目前，MSCI亚洲区域股票指数下跌0.3%，终结了此前的两连涨态势。区域内股市走势呈现明显分化：日本、台湾股市维持上涨行情，韩国基准股指大幅下跌1.8%，香港股市则因公众假期休市，无交易变动。

二、大宗商品、美元及黄金价格波动

大宗商品市场涨跌不一。布伦特原油价格扭转周二跌势，小幅上涨0.4%，报每桶73.20美元。美元指数连续第二个交易日走强，即便美国方面透露，与伊朗在多哈开展的协议谈判取得积极进展，也未改变美元走强趋势。受美元走强影响，黄金价格下跌0.8%，现价约每盎司3980美元。

此外，美国国债小幅上涨，基准10年期美债收益率下跌1个基点，降至4.46%。

三、日元汇率低位震荡，市场紧盯干预信号

汇率方面，日元兑美元汇率保持稳定，目前在162.65左右区间波动。本周日元汇率一度跌至四十年新低，周二更是跌破162关键关口。

当前交易员密切关注日本官方的汇率干预门槛。多家机构策略师预判，日元后续或进一步跌至163甚至更低水平，同时认为日本财务省对日元贬值的容忍度，相较2024年有所提升。

四、美股走势逻辑及后续市场关键看点

此轮全球股市前期上涨，核心动力源于市场资金大幅涌入人工智能赛道，且阶段性忽略地缘政治风险。同时，最新经济数据持续印证美国经济韧性强劲，为资本市场提供支撑。

周二公布的美国经济数据表现稳健：5月职位空缺数据基本持平，劳动力市场需求保持稳定；受汽油价格回落带动，6月消费者信心小幅回升，一定程度对冲了市场对就业市场的担忧情绪。

不过稳健的就业数据与偏高的通胀水平，让市场形成新预期——美联储或在今年晚些时候重启加息，以此压制物价上涨压力。美联储已于上月会议上全票决议维持利率不变，这也是美联储主席凯文·沃什上任后的首次政策会议，美联储下一次政策会议将于7月底召开。

短期市场将迎来多重关键考验：周三晚间，美联储主席沃什将在欧洲发表公开讲话，释放政策信号；周四将公布美国6月非农就业报告，成为研判美联储利率走势的核心依据。同时，美国企业财报也将在本月陆续密集发布，进一步主导市场走势。

五、美伊谈判进展及地缘局势影响

地缘政治与外交谈判方面，美国谈判代表贾里德·库什纳、史蒂夫·威特科夫在卡塔尔与地区领导人开展积极磋商，美伊之间的技术性谈判也在稳步推进。

据悉，本月初落地的临时协议，开启了为期60天的谈判窗口期。但近期霍尔木兹海峡接连发生冲突事件，对相关谈判进程造成一定阻碍，让本轮外交磋商遭遇阶段性挫折。

【免责声明】外汇交易有风险，投资需谨慎。本内容仅为信息分享与客观分析，不构成任何投资建议、买入/卖出依据或收益承诺。投资者应根据自身财务状况、风险承受能力独立决策，自行承担投资风险。