亚太股市集体回落 半导体板块重挫 中东局势推升油价持续走高

近期亚太股市整体走低，半导体板块遭遇集中抛售，市场对人工智能行业增长的可持续性产生普遍担忧；与此同时，受中东地缘冲突升级影响，国际油价延续上涨态势，全球资本市场整体波动加剧。

股市方面，韩国综合股价指数（KOSPI）作为AI投资重要风向标，成为亚太市场主要领跌品种，跌幅超6%，三星电子、SK海力士两大半导体龙头跌幅居前。日本股市同样承压，存储芯片企业铠侠控股股价暴跌超13%。此番半导体板块抛售潮，直接拖累MSCI亚太股票指数下跌1.5%，终结了此前连续两个交易日的上涨行情。

针对韩国股市大幅波动的情况，韩国金融服务委员会官宣，将很快出台专项应对措施，整治三星电子、SK海力士相关杠杆ETF引发的市场震荡问题，缓解资本市场非理性波动。

大宗商品市场呈现反向走势，中东紧张局势持续升温推动国际油价连涨。在美国对伊朗发起新一轮空袭后，布伦特原油期货价格实现四日连涨，突破每桶85.25美元。市场普遍担忧，中东地缘冲突进一步升级，或将持续扰乱全球能源供应链，加剧原油供应紧张格局。

当前，AI产业增长的持久性成为资本市场核心关注焦点。此前半导体板块经历数周剧烈波动，在行业数月大幅上涨后，投资者态度趋于谨慎，不再单纯追捧AI赛道热度，而是聚焦核心基本面，持续验证AI领域激增的资本支出，能否真正转化为半导体供应链持续稳定的盈利增长，以此判断行业高估值是否具备支撑基础。

市场情绪与美联储货币政策预期深度绑定。此前美国6月生产者价格通胀数据低于市场预期，一定程度缓解了市场对美联储近期加息的担忧，推动美债价格上涨，澳新两国国债同步走强，交易员也进一步下调了美联储年内加息的预期。但中东地缘冲突再起、油价大幅攀升，又重新引发市场对能源通胀反弹的顾虑，让全球货币政策走势更具不确定性。

后市维度，半导体产业链关键企业业绩备受关注。光刻机巨头ASML今年已二度上调年度销售预期，释放行业景气度信号；市场将重点观望台积电周四晚间披露的财报，以此捕捉全球AI产业建设的最新进展，判断半导体行业后续增长动能。

地缘政治层面，中东局势恶化是本轮市场波动的核心推手。一个月前达成的美伊临时和平协议，在过去一周基本彻底破裂，双方围绕霍尔木兹海峡控制权展开激烈博弈。该海峡是全球核心能源通道，沙特、卡塔尔、阿联酋等中东主要产油国的能源出口大多经由此处，战略意义重大。随着最新空袭落地，美国总统特朗普表态，将持续加大对伊朗轰炸力度，直至伊朗停止霍尔木兹海峡船只袭击行为、全面开放该航运要道，后续中东局势及能源市场走势仍存较大不确定性。

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